News Pricer.lt

Prekybos naujienos

„Tesla“ šortų pardavėjai degina

Tesla Short Sellers Are Getting Burned
  • Rizikos draudimo fondai, kurie labai trumpino Tesla, patyrė didelių nuostolių, nes akcijos per savaitę pakilo beveik 50%.
  • Tikimasi, kad „Tesla“ pelno maržos pagerės, tačiau įmonė susiduria su iššūkiais mišrioje elektromobilių rinkoje.
  • Politiniai veiksniai, įskaitant galimus JAV politikos ir tarifų pokyčius, gali labai paveikti „Tesla“ ir jos konkurentus.

Prieš mėnesį, kai pagreičio besivaikantys rinkos žinovai ir kiti gerų orų ekspertai netruko išmesti „Tesla“ iš „Mag7“ ir prognozavo, kad akcijos kris neribotą laiką, net kai dirbtinio intelekto burbulas patrauks „Big 5“ – MSFT, NVDA, AAPL. , GOOGL ir META – į stratosferą, mes pastebėjome, kad „TSLA išlieka vienu iš labiausiai trumpintų pavadinimų rizikos draudimo fondų erdvėje ir yra vienas didžiausių investicinių fondų, kurių svoris yra mažesnis“.

Žinoma, tai reiškia, kad veidą nuplėšiantis trumpas suspaudimas buvo neišvengiamas – ir, žinoma, vos po trijų savaičių pamatėme didžiausią nuosmukį TSLA istorijoje – akcijos per kiek daugiau nei savaitę pakilo beveik 50%.

Mes vėl buvome maždaug mėnesiu priekyje kreivės, o dabar „Bloomberg“ pasivijo ir rašo, kad rizikos draudimo fondai sudarė trumpus statymus prieš „Tesla“ prieš pat elektromobilių gamintojui atskleidė skaičių rinkinį, sukėlusį didelį akcijų kainų ralį.

„Bloomberg“ pažymi, kad maždaug 18% duomenų teikėjo „Hazeltree“ stebimų 500 ir daugiau rizikos draudimo fondų birželio pabaigoje turėjo „Tesla“ trumpąją poziciją, o tai yra didžiausias procentas per daugiau nei metus. Palyginti su kiek mažiau nei 15 % kovo pabaigoje. Žinoma, visi, kurie stebėjo mūsų „Twitter“ sklaidos kanalą arba turėjo prieigą prie mūsų aukščiausios kokybės prenumeratos, puikiai žinojo apie tai ir netrukus įvyksiantį spaudimą.

Kita dalis akivaizdi: nepaisęs neišvengiamo žlugimo, „Bloomberg“ dabar veržiasi pasivyti ir rašo, kad didžiulė trumpų statymų krūva „dabar gresia nuostoliais už juos esančius rizikos draudimo fondus“. Kas taip pat neteisinga: nuostoliai jau buvo užregistruoti, o dauguma fondų buvo priversti uždaryti savo šortus dėl neseniai įvykusio panikos žlugimo. Tiesą sakant, jei ką, dabar, kai „Bloomberg“ nurodė, ką mūsų skaitytojai žinojo prieš mėnesį, šis trūkumas yra plačiai žinomas, atėjo laikas uždaryti ilgąjį ir vėl pradėti trumpą, net jei pagrindiniai dalykai rodo, kad yra daugiau potencialo.

Tikėtina, kad „Tesla“ pelno maržos padidės, o tai padės sumažinti gamybos ir žaliavų sąnaudos, teigia „Morningstar Inc.“ atstovas Sethas Goldsteinas, vienas iš trijų geriausių analitikų, apimančių akcijas pagal „Bloomberg“ reitingą, kuriame atsižvelgiama į kainų rekomendacijas.

Bendrovė greičiausiai „grįš į pelno augimą“ kitais metais, sakoma pranešime klientams. Tačiau jis pridūrė, kad labai svarbu, kaip „Tesla“ susidoros su vis didėjančiu rinkos dėmesiu įperkamiems elektromobiliams.

Negana to, akcijų kainai vos per kelias dienas pakilus 50 %, galima teigti, kad dauguma, jei ne visos geros naujienos artimiausiai ateičiai, buvo greitai įvertintos. Tuo tarpu didėja netikrumo jausmas, kaip reaguoti į platesnę elektromobilių rinką prieštaringos dinamikos jūroje. Pramonė naudojasi dosniais mokesčių kreditais. Tačiau ji taip pat susiduria su didelėmis kliūtimis, atsirandančiomis dėl tarifų karų ir netgi tapatybės politikos, kai kurie vartotojai atmeta elektromobilius kaip „pabudusio“ transporto formą.

JAV Donaldas Trumpas pareiškė, kad jei po lapkritį vyksiančių rinkimų vėl taps prezidentu, jis panaikins galiojančius įstatymus, remiančius akumuliatoriais varomas transporto priemones, pavadindamas jas „beprotiškais“. Be to, Trumpas yra „didžiulis Tesla Cybertruck gerbėjas“, pasak Elono Musko, kuris neseniai liepė personalui ruoštis dideliam darbo vietų mažinimui, o tarp nukentėjusių asmenų yra ir pardavimo vaidmenys. Ir Cybertruck, pirmasis naujas Tesla vartotojų modelis per daugelį metų, buvo lėtas.

Dėl šios priežasties kai kurie rizikos draudimo fondų valdytojai nusprendė, kad akcijos yra visiškai neribotos. „Tesla“ mums „labai sunku nustatyti“, – sakė Fabio Pecce, „Ambienta“ investicijų vadovas, kur jis prižiūri 700 mln. USD, įskaitant „Ambienta x Alpha“ rizikos draudimo fondo valdymą.

Iš esmės neaišku, ar investuotojai susiduria su „geriausia įmone su puikia valdymo komanda“, ar tai „iššūkį patirianti franšizė su nepakankamu įmonės valdymu“, – sakė jis.

Tačiau „jei Trumpas laimės, tai tikrai bus labai teigiama“ Tesla atžvilgiu, nors „akivaizdu, kad tai nėra nuostabu elektromobiliams ir apskritai atsinaujinantiems energijos šaltiniams“, – sakė jis. Taip yra todėl, kad tikimasi, kad Trumpas įves „didžiulius muitus Kinijos žaidėjams“, o tai būtų „naudinga“ Teslai, sakė Pecce; tai taip pat neteisinga, nes JAV praktiškai nėra Kinijos elektromobilių skverbties, o jei kas nors būtų priverstas dar labiau išmesti Kinijos elektromobilius Europoje, kuri taip pat yra didžiulė Teslos rinka.

Nors praėjusią savaitę TSLA sugebėjo tapti žalia per metus po skausmingo nuosmukio, kuris beveik panaikino pusę akcijų vertės nuo 2023 m., kitoms elektromobilių bendrovėms sekėsi prasčiau: Bloomberg Electric Vehicles Price Return Index, kurio nariai yra BYD, Tesla ir Rivian, yra 2024 m. sumažėjo maždaug 22 %. Tuo pat metu metalai ir mineralai, reikalingi baterijoms gaminti, yra labai nepastovių žaliavų rinkų malonėje, o spekuliantai nuolat bando greitai susigrąžinti pasiūlos ir paklausos pokyčius. Kainų nepastovumas reiškia, kad kai kurie baterijų gamintojai turi prisitaikyti prie rinkos, kurioje jų pelno maržos smarkiai sumažėjo.

Atsižvelgiant į tai, tradiciniai automobilių gamintojai patiria akcininkų spaudimą sulėtinti savo kapitalo išlaidas elektromobiliams, pavyzdžiui, „Porsche“. „Polestar Automotive“, aukščiausios klasės elektromobilių gamintojas, prarado beveik 95 % savo vertės po to, kai prieš dvejus metus buvo išjungtas iš „Volvo Car AB“. Fisker, kitas prabangių elektromobilių gamintojas, pastebėjo, kad jo vertė sumažėjo praėjusiais metais ir nuo tada pateikė antrąją 11 skyriaus bankroto apsaugą.

Sorenas Aandahlas, Teksase įsikūrusios „Blue Orca Capital“ įkūrėjas ir CIO, sakė, kad „ elektroninių transporto priemonių erdvės vertinimai yra tokie aukšti“, kad dabar jis vengia trumpinti sektorių. Tai nebėra akivaizdus prieštaringas statymas, nes jiems dažniausiai sekasi geriausiai, jei investuotojai įeina „kai padėtis yra šiek tiek aukštesnė“, – sakė jis. Tačiau šiuo metu „daug oro jau išėjo iš baliono“ ir mes tikrai sutinkame: laikas tęsti TSLA buvo prieš mėnesį. Dabar didžioji dalis gerų naujienų jau įkainota.

Tačiau Eirikas Hogneris, 2,7 mlrd. USD rizikos draudimo fondo „Clean Energy Transition“ portfelio valdytojo pavaduotojas, teigia, kad platesnei elektromobilių pramonei gali kilti dar daugiau skausmo. Vis dar yra „per daug“ pradedančiųjų įmonių, kurios išlieka „nepaprastos apimties“ ir kurių bendrasis pelnas yra tiesiog „per mažas“, – sakė jis. Dėl to elektromobilių rinkos pasiūlos ir paklausos dinamika „vis dar labai neigiama“.

„Galiausiai manau, kad reikia pamatyti daugiau bankrotų“, kol rinka pradės atrodyti sveikesnė, sakė Hogneris.

Zerohedge.com

Daugiau populiariausių skaitinių iš Oilprice.com:

Naujienų šaltinis

Dalintis:
0 0 balsai
Straipsnio vertinimas
guest
0 Komentarai
Inline Feedbacks
Rodyti visus komentarus

Taip pat skaitykite: