- Pastaruoju metu naftos kainų kritimą pirmiausia lėmė tai, kad pinigų valdytojai likvidavo didelius statymus, o ne naujų trumpųjų pozicijų antplūdį.
- „Standard Chartered“ analitikai palaiko dideles naftos kainų perspektyvas, remdamiesi didele paklausa ir padidintais PAV paklausos vertinimais.
- Nepaisant JAV ekonomikos duomenų nulemtų meškų nuotaikų, tokie veiksniai kaip įtampa Artimuosiuose Rytuose ir prislopintas JAV gamybos augimas artimiausiu metu gali palaikyti naftos kainas.
Naftos kainos pastarąją savaitę buvo labai nepastovios, o Brent kaina 6,75 USD už barelį diapazone rugpjūčio 5 d. pasiekė septynių mėnesių žemiausią tašką – 75,05 USD/bbl. . Naujausia JAV darbo vietų ataskaita atskleidė, kad ekonomika liepą pridėjo 114 000 darbo vietų, tai yra daug mažiau nei Volstryto sutarimas dėl 176 000 darbo vietų. Nedarbo lygis išaugo iki 4,3% nuo 4,1% praėjusį mėnesį, sulaužydamas ankstesnę tendenciją, kai ilgiausią atkarpą per dešimtmečius jis išliko žemiau 4%. Dėl lėtesnių darbo vietų ir infliacijos duomenų rinkos pradėjo žlugti , o rinkos visame pasaulyje ėmė tankėti.
Naftos kainos trečiadienio dienos sesijoje pakilo: Brent kaina pakilo 2,8% ir siekė 78,62 USD už barelį, o WTI dėl didėjančios įtampos Artimuosiuose Rytuose pakilo 3,1% iki 75,48 USD už barelį. Anot ING, Artimųjų Rytų konfliktas yra didžiausias katalizatorius, sustabdęs naftos kainų išpardavimą, o rinkos laukia Irano atsako į praėjusią savaitę Izraelio įvykdytą Hamas politinio lyderio nužudymą. O dabar „Standard Chartered“ žaliavų analitikai atskleidė, kad pastarąjį kartą kritimą lėmė greitas ilgųjų pozicijų uždarymas, o ne nauji šortai. StanChart teigia, kad per pastarąsias dvi savaites pinigų valdytojai likvidavo 135,2 mln. barelių keturiose pagrindinėse Brent ir WTI.
sutartys. Anot analitikų, ilgų šortų uždarymas apytiksliai penkis kartus viršijo naujų šortų skaičių, o pinigų valdymo šortai per pastarąsias dvi savaites padidėjo 27,4 mb. Žaliavų ekspertai pažymėjo, kad vienintelis ilgesnis likvidavimas per dvi savaites buvo 2020 m. vasario mėn., prasidėjus Covid-19 pandemijai ir OPEC+ kainų karui. Ilgų statymų uždarymas per dvi savaites viršijo 130 mb tik keturis kartus, iš kurių du buvo per pastaruosius tris mėnesius.
Pataisymai į viršų
„StanChart“ teigimu, remiantis grynai esminiu pagrindu, „Brent“ kainos gali pakilti virš 80 USD už barelį, atsižvelgiant į didelę paklausą ir reikšmingą trečiojo ketvirčio pasaulinį akcijų sumažėjimą. Dar gegužę „Standard Chartered“ tvirtino, kad JAV Energetikos informacijos administracija (EIA) sistemingai neįvertino transporto kuro paklausos ir prognozavo, kad greičiausiai sulauksime didelių pataisymų. Na, „StanChart“ pasiteisino, PAV peržiūrėjus gegužės mėnesį benzino poreikį 344 kb/d padidino iki 9,396 mb/d, o tai yra 3,5 % padidėjimas per metus . Reaktyvinių degalų paklausa padidėjo 5,9 % per metus, o bendra naftos paklausa buvo padidinta 811 kb/d iki 20,8 mb/d, tai yra 2,3 % padidėjimas. Tik distiliatų paklausa patikslintais duomenimis išliko silpna, nors -3,6% m/m kritimas yra žymiai mažesnis nei PAV prognozė -7,1% mažėjimo.
StanChart pažymi, kad JAV benzino paklausa buvo padidinta 20 mėnesių iš paskutinių 24 mėnesių, o vidutinė peržiūra buvo +146 kb/d, o tai sudaro 1,6% paklausos. Gegužės mėn. peržiūra buvo antra pagal dydį per tą laikotarpį, kurią viršijo tik 478 kb/d peržiūra, atlikta iki 2023 m. rugsėjo mėn. poreikio.
Tuo tarpu JAV naftos gavybos augimas išlieka lėtas. Ataskaitiniam sezonui pasibaigus, o kai kurie stambūs gamintojai dar nepranešė, 27 viešai kotiruojamų naftos ir dujų bendrovių (įskaitant didžiąsias tarptautines naftos bendroves) duomenys rodo, kad bendra JAV naftos skysčių gavyba antrąjį ketvirtį buvo 7,347 mb/d. , 181 kb/d (2,5 %) didesnis nei Q1. Tačiau „StanChart“ pažymi, kad šį pagerėjimą daugiausia galima sieti su atsigavimu po sausio mėn. didelio šalčio sukeltų gamybos sustabdymų, o naftos skysčių gavybos augimas, palyginti su 2023 m. IV ketvirčiu, siekia vos 15 kb/d (0,2%).
Jaučių laimei, šiuo metu naftos kainos gali būti ne itin neigiamos. „StanChart“ mašininio mokymosi įrankis SCORPIO prognozavo, kad „Brent“ kaina rugpjūčio 12 d. sieks 76,19 USD už barelį (bbl), ty mažiau nei 1 USD už barelį mažesnę nei dabartinė kaina. StanChart pažymi, kad SCORPIO gali pasiūlyti naudingą išankstinio perspėjimo sistemą, kurios prognozė, kad spalio 5 d. Brent atsiskaitymas bus 76,19 USD už barelį (bbl), artimas faktiniam atsiskaitymui – 76,30 USD už barelį. Įdomu pastebėti, kad SCORPIO prognozė buvo atlikta likus savaitei iki JAV ekonomikos duomenų paskelbimo.
„BlackRock“ atsižvelgė į naujausią pasaulio rinkų nesėkmę, sakydama, kad JAV nuosmukio baimė yra per didelė . Turto valdytojas teigė, kad liepos mėn. JAV darbo vietų ataskaita labiau atitinka sulėtėjimą nei recesiją. „BlackRock“ pažymi, kad darbo vietų kūrimas lėtėja, tačiau per pastaruosius tris mėnesius jų buvo vidutiniškai 170 000; vartotojų išlaidos, nors ir vėsta, išlieka santykinai geros, o antrojo ketvirčio įmonių pajamos kol kas viršijo lūkesčius, o S&P 500 pelno augimas bus maždaug 13 %, viršijantis 9 %, kurio tikimasi sezono pradžioje. „BlackRock“ yra didžiausias pinigų valdytojas pasaulyje, kurio valdomas turtas (AUM) yra 9,1 trilijono USD.
Alex Kimani iš Oilprice.com
Daugiau populiariausių skaitinių iš Oilprice.com
