
- Milžiniški prekybos namai ir integruotų didžiųjų naftos kompanijų prekybos centrai pasinaudojo didžiuliu naftos ir energijos kainų svyravimu, kad žudytų rinkas.
- Praėjusį mėnesį Singapūre įsikūrusi naftos ir žaliavų prekybos jėgainė „Trafigura Group“ uždirbo mažiausią pelną nuo 2020 m., kai naftos kainų svyravimas nukrito iki žemumų per kelerius metus.
- Didžiosios Europos naftos bendrovės taip pat jaučia karštį – tiek BP, tiek „Shell Plc“ įspėja apie artėjantį pelno mažėjimą savo prekybos padaliniuose.
Per pastaruosius trejus metus milžiniški prekybos namai ir didžiųjų naftos kompanijų prekybos centrai pasinaudojo didžiuliu naftos ir energijos kainų svyravimu, kad sužlugdytų rinkas. Nuo 2021 m. dešimčių naftos ir žaliavų prekiautojų, įskaitant Vitol , Trafigura Group , Glencore Plc (OTCPK: GLCNF), Gunvor Group ir Mercuria, pelnas sprogo, nes sugebėjo panaudoti savo sandėliavimo patalpas, pasaulinį terminalų tinklą ir laivybos parką, kad galėtų išpirkti pinigus. dėl tiekimo sutrikimų ir sparčiai didėjančių energijos kainų.
Po to, kai 2022 m. Rusija įsiveržė į Ukrainą, energijos rinkų nepastovumas išliko aukštas, privertė Europą grumtis dėl naujų naftos ir dujų tiekimo. Didžiausias pasaulyje nepriklausomas naftos prekybininkas „Vitol“ uždirbo 15,1 mlrd. USD 2022 m. ir 13,2 mlrd. USD 2023 m. – abu skaičiai daugiau nei tris kartus viršija įmonės pajamas 2020 m. Pernai „Vitol“ sumokėjo rekordinius 6,5 mlrd. USD dividendus. jos ~450 prekybininkų akcininkų. Apskritai per pastaruosius dvejus metus „Vitol“, „Trafigura Group“, „Mercuria Energy Group Ltd.“ ir „Gunvor Group“ bendras pelnas uždirbo daugiau nei 50 mlrd. USD, ty septynis kartus daugiau, palyginti su 6,8 mlrd. USD 2018–2019 m.
Tuo tarpu didžiosios Europos naftos bendrovės, vadovaujamos BP Plc . (NYSE: BP) per pastaruosius kelerius metus pranešė apie išskirtinius naftos prekybos rezultatus.
Susiję: Rusijos žalios naftos siuntos nukrito iki 11 mėnesių žemiausio lygio
Deja, naftos prekybos bumas, atrodo, baigėsi. Praėjusį mėnesį Singapūre įsikūrusi naftos ir žaliavų prekybos jėgainė „Trafigura Group“ uždirbo mažiausią pelną nuo 2020 m., kai naftos kainų svyravimas nukrito iki žemumų per kelerius metus. „Trafigura“ pranešė apie 1,47 mlrd. „Trafigura“ energetikos padalinio veiklos pelnas prieš nusidėvėjimą ir amortizaciją sumažėjo perpus – iki 3,35 mlrd. USD. Priešingai, jos metalų padalinys užfiksavo 11% padidėjimą per metus po to, kai bendrovė paėmė didelį vertės sumažėjimo mokestį už tariamą sukčiavimą nikeliu. „Bloomberg“ pranešė, kad „Trafigura“ dabar turi kovoti su didžiuliais akcijų išpirkimo įsipareigojimais , kuriuos prisiėmė klestėjimo laikotarpiu.
Didžiosios Europos naftos bendrovės taip pat jaučia karštį – tiek BP, tiek „Shell Plc “ (NYSE:SHEL) įspėja apie gresiantį pelno mažėjimą dėl prastų atitinkamų prekybos padalinių veiklos rezultatų.
Pardavimų augimas
Laimei, didžiosioms JAV naftos bendrovėms prekyba nafta ir dujomis nėra jų stiprybė , todėl tikėtina, kad jas mažiau paveiks nuolatinis mažas nepastovumas energijos rinkose. Tiesą sakant, „Exxon Mobil“ (NYSE: XOM) atsisakė pastangų kurti energijos prekybos verslą, kad galėtų konkuruoti su BP ir „Shell“ verslu, kai žemos naftos kainos per 2020 m. naftos kainų krizę privertė bendrovę smarkiai sumažinti padalinio finansavimą dėl didesnių išlaidų mažinimo. Dėl didelių sumažinimų „Exxon“ prekiautojai neturėjo pakankamai kapitalo, kad galėtų visapusiškai pasinaudoti nepastovios naftos rinkos pranašumais.
„Exxon Mobil“. ir Chevron (NYSE: CVX) planuoja paskelbti antrojo ketvirčio pajamų rezultatus rugpjūčio 2 d., prieš atidarant rinką. Sutariama, kad „Exxon“ 2024 m. antrojo ketvirčio EPS sieks 2,01 USD (+3,6 % Y/Y), o pajamas – 89,68 mlrd. USD (+8,2 % Y/Y). Per pastaruosius dvejus metus XOM sugebėjo pranokti EPS skaičiavimus 63% laiko ir viršijo pajamų įvertinimus 50% laiko. Per pastaruosius 3 mėnesius XOM pajamas padidino 1 kartą, o sumažino 15 kartų. Paskutinį kartą reitingą sumažino Mizuho, sumažinęs Exxon pakoreguotą 2024 m. antrojo ketvirčio EPS apytiksliai 31 % iki 2,01 USD už akciją, remdamasis mažesnėmis nei tikėtasi rafinavimo maržomis, didesniais DD&A, susijusiais su pirkimo kainos koregavimais įsigijus Pioneer Natural Resources , ir vienkartinį. su sandoriu susijusių išlaidų. Tačiau XOM išlieka geriausiu TD Cowen pasirinkimu, nors analitikai perspėjo, kad mažėjant kainoms įmonė gali susilpnėti.
Tuo tarpu tikimasi, kad „Chevron“ uždirbs mažesnį pelną, nes pagal konsensusą 2024 m. antrojo ketvirčio EPS sieks 3,00 USD (-2,6 % Y/Y), o bendras pajamų įvertinimas – 50,73 mlrd. USD (+3,7 % Y/Y). Per pastaruosius dvejus metus CVX 50% viršijo tiek EPS, tiek pajamų įvertinimus. Tikimasi, kad nepaisant nevienodos ataskaitos, „Chevron“ gamyba išliks tvirta, o tai patvirtins jos augimo potencialą.
Vis dėlto mažai aišku, ar „Chevron“ pagaliau pavyks įsigyti „Hess Corp.“ (NYSE: HES), o „Exxon Mobil“ bandymas sustabdyti siūlomą „Chevron“ įsigijimą šiuo metu priklauso nuo to, ar sandoris pakeis „Hess“ kontrolę. Gajanos dukterinė įmonė. „Exxon“ tvirtina, kad „Hessas“ pirmiausia turėjo suteikti jai galimybę įsigyti turimą brangaus Gajanos turto akcijų paketą, o „Chevron“ sudarė sandorį taip, kad apeitų „Exxon“ pirmumo teisę, jei ją paskatintų pasikeitusi kontrolė Gajanoje.
Alex Kimani iš Oilprice.com
Daugiau populiariausių skaitinių iš Oilprice.com: