- Energetikos sektorius atnešė paprastai mažą bendrą nuostolį 5 proc.6 % 2024 m., su vidutinio srauto įmonėmis pirmaujančiomis su 20 proc.8 % vidutinė grąža.
- Pramoninių ir apdorojimo segmentų veiksmai buvo prastesni, s vidutine grąža 1,5 % ir -6 proc.2%, atitinkamai.
- Energetikos sektoriaus 2025 m. perspektyva yra atsargiai optimistinė, su dėmesiu į kaštų efektyvumui ir veiklos atsparumui pagrindinėms ir rafinavimo įmonėms, tuo tarpu vidutinio srauto įmonės išlieka geros pozicijos dėl stabilių pinigų srautų ir patrauklaus pajamingumo.
S&P 500 užbaigė 2024 metus su iš viso 23,3 % grąža , tvirtindama savo 24,2 % grąža 2023 metais. Nepaisant silpnesnės metų pabaigos , indeksas užfiksavo 57 rekordinius uždarymus, paskatintas optimizmo dėl dirbtinio intelekto (AI) ir Federalinių rezervų palūkanų normų sumažinimo . Kiekviename sektoriuje , esančiame indekse , per metus buvo užfiksuotas pranašumas , bet septynių iš vienuolikos sektorių nuostoliai buvo mažesni už bendrąjį bendrąjį rodiklį, tuo tarpu penkių sektorių nuostoliai buvo mažiausiai 20%.
Dirbtinio intelekto akcijos buvo rinkos priešakyje . Nvidia įspūdingas 171% augimas ir Broadcom 108% augimas pagrindė transformacinį sektoriaus potencialą, pakeliantį abi kompanijas į naujas aukštumas.
2024 Returns by Sector. Robertas Rapjė
Tuo tarpu vartotojų rekreacinės akcijos išsilaikė ketvirtąjį ketvirtąjį ketvirtį, atnešė dvigubo dydžio nuostolius, tuo tarpu sveikatos priežiūros ir medžiagų sektoriai per tą patį laikotarpį patyrė dvigubo dydžio nuostolius .
Q4 2024 Returns by by Sector. Robertas
Rapjė
Energetikos sektorius: vidutinis pajamingumas su žymia variacija
Energetikos sektorius atnešė pagrindinę pagrindinę iš viso grąžą iš 5.6 % 2024 m., atspindėdamas mažų energijos kainų ir nevienodų veiksmų visuose jo subsektoriuose metus. Tuo tarpu kai aukščiau esantys producentai ir refineriai patyrė sunkumų, vidutinės grandies segmentas pasiekė išskirtinių rezultatų, dėka tvirtų fondų ir dividendų augimo.
Atkreipkite dėmesį, kad visos nuostoliai , aptarti žemiau , yra iš viso nuostoliai, kurie įtraukia dividendų įtaką .
Pagal duomenų pateikėjo FactSet duomenis, vidutinės įmonės vadovauja energetikos sektoriui su vidutine bendrąja grąža 20,8 %. Targa Resources Corp. buvo geriausias atlikėjas, pateikęs įspūdingą 110,1% pelną. Šie rezultatai išryškina segmento stabilumą ir pajamas generuojantį apeliacinį pajėgumą sant metų, kai suvaržytos energijos kainos.
Priešingai, aukščiau esančios įmonės – grynosios naftos ir dujų gamintojos – užfiksavo vidutinį pranašumą, kuris siekė tik 1,5 proc. Iš 47 įmonių , pagal FactSet klasifikuojamų “prieš srovę” , tik daugiau nei daugiau nei pusei pavyko pasiekti teigiamą pelną. PrimeEnergy Resources vadovavo šiai grupei su 106.5 % nuostolį, toliau sekė “Comstock Resources su 105,9 %. Taigi, daugeliui upstream operatorių buvo sunku įveikti sunkumus dėl svyruojančių prekių kainų ir investuotojų nuomonių.
Refinacijos segmentas atlaikė sunkius metus, su “Didžiojo trejeto” “didžiųjų naftos perdirbėjų-Marathon Petroleum, Valero, ir Phillips 66-užfiksavo vidutinį nuosmukį 6 proc.2 %. Valero pirmauja su relatyviai mažu nuostoliu -3,0 %, po to seka Marathon (-4,1 %) ir Phillips 66 (-11,6 %). Rafinavimo pramonė susidūrė su priešiniu vėju dėl siaurėjančių prekės plotų ir slopinamo paklausos augimo.
Integruotų supersonažų sėkmė buvo nežymiai geresnė , tačiau vis tiek metus baigė žemiau nei vidutiniškai 3.1 %. ExxonMobil buvo išskirtinis veiklos rezultatas, per metus pakilęs 11,3 % , tuo tarpu Chevron taip pat iškovojo 1,3 % pelną. Šioms kompanijoms buvo naudinga diversifikuota veikla , tačiau joms nepavyko visiškai išbristi iš silpnėjusių apdorojimo maržų ir švelnių naftos kainų.
Atsižvelgiant į 2025 m.
Prognozės dėl 2025 m. sudaro ir galimybių ir iššūkių energetikos sektoriui. Tikimasi, kad palankesnė reguliacinė aplinka po būsimos Trumpo administracijos bus pranašesnė ir bendra nauda naftos ir dujų operatoriams, bet pramonės pelnas galiausiai priklausys nuo prekių kainų.
OPEC+ tęsia nuolatinį gamybos mažinimą, bet rekordinė JAV naftos produkcija sumažino aukštyn kylantį spaudimą naftos kainoms, kurios sunkina profesiją 2024 metais. Tokia dinamika galėtų išlikti ir 2025 m., išlaikydama apsaugą nuo žymaus kainų padidėjimo ir paveldėdama saikingą nuostolingumą visame sektoriuje.
Nors energetikos sektorius galėtų pajusti apribotą pranašumą artimiausiu laiku, segmentai , kaip vidutinės srovės, savo stabiliais pinigų srautais ir patraukliu pelningumu, išlieka geros pozicijos teikti vertę investuotojams. Viršutinės ir rafinavimo įmonėms, dėmesys į kaštų efektyvumą ir operacinį atsparumą busbus kritinė prieiga prie 2025 m. iššūkių .
Apibendrinant, tikimasi, kad energetikos sektoriaus statusas quo – vidutinės kainos ir selektyvus pagrindinių sektorių veikimas išsilaikys iki 2025 metų, suteikdama išmatuotas galimybes investuotojams, norintiems išsiaiškinti jos sudėtingumą.
Pagal Robert Rapier
