- Degalų vartotojai perka ilgas Brent ateities sandorių sutartis, kad apsisaugotų nuo būsimo kainų padidėjimo.
- Kainų nuosmukis paskatino vartotojus daug pirkti ne biržos išvestinių finansinių priemonių rinkoje.
- Spekuliantai ir prekybininkai susirūpinę dėl mažesnio, nei tikėtasi, pasaulinės naftos paklausos augimo, dėl kurio smarkiai parduodami naftos ateities sandoriai.
Stambūs pramoniniai degalų vartotojai šoktelėjo apsidrausti išvestinių finansinių priemonių rinkoje nuo būsimų degalų kainų šuolių supirkdami ilgas sutartis „Brent“, nes tarptautinio lyginamojo indekso kaina praėjusią savaitę nukrito žemiau 70 USD už barelį.
Apsikeitimo sandorių platintojų ilgosios Brent Crude pozicijos išaugo trečiuoju didžiausiu šuoliu, palyginti su praėjusią savaitę užfiksuotu rekordu, nes spartėjo nebiržiniai sandoriai, siekiant pasipelnyti iš aukštesnių kainų.
Pramonės vartotojai, tokie kaip oro linijos ir laivybos bendrovės, paprastai apsidraudžia nuo naftos ir degalų rinkos. Pirkdami išvestines finansines priemones nebiržinėje prekyboje, jie gautų naudos iš aukštesnių žalios naftos kainų, kaip apsidrausti nuo kuro kainų padidėjimo.
Taigi praėjusią savaitę, remiantis „Bloomberg“ duomenimis, ilgosios „Brent“ pozicijos, kurias užėmė mainų prekiautojai (dažnai laikomos pramoninių vartotojų apsidraudimo priemone), išaugo beveik 50 000 partijų. Apskritai apsikeitimo sandorių prekiautojų laikomi ilgieji sandoriai buvo aukščiausio lygio nuo 2023 m. kovo ir buvo trečias didžiausias padidėjimas per rekordą. Ilgosios mainų prekiautojų pozicijos Europos dyzelino lyginamajame indekse pasiekė aukščiausią lygį nuo 2020 m.
Praėjusios savaitės pradžioje „Brent“ žaliavos kainos nukrito iki žemiau 70 USD už barelį, nes nerimauja dėl pasaulinės paklausos ir antrą kartą iš eilės OPEC sumažino naftos paklausos augimo prognozes.
Rugsėjo 10 d. tiek Brent, tiek JAV etalonas WTI Crude nusistovėjo žemiausiame lygyje per beveik trejus metus – žemiausiame lygyje nuo 2021 m. gruodžio mėn.
Susiję: Naftos kainos kyla dėl Jumbo Fed palūkanų normos sumažinimo
Kainų nuosmukis paskatino vartotojus daug pirkti, kaip matyti iš nebiržinių išvestinių finansinių priemonių sandorių, Bloomberg sakė analitikai.
Tuo tarpu rizikos draudimo fondai ir kiti portfelio valdytojai praėjusią savaitę daug pardavinėjo ateities sandorius ir opcionus pagal labiausiai parduodamus naftos kontraktus.
Pirmą kartą istorijoje nuo 2011 m. pinigų valdytojai užėmė grynąją trumpąją Brent poziciją. Ataskaitinę savaitę iki rugsėjo 10 d. grynasis ilgis – skirtumas tarp didingų ir mažėjančių statymų – sumažėjo iki grynojo trumpumo, nes spekuliantai ir prekybininkai ir toliau buvo susirūpinę dėl mažesnio, nei tikėtasi, pasaulinės naftos paklausos augimo. Silpni Kinijos ekonominiai rodikliai ir mažėjančios naftos perdirbimo maržos dar labiau pablogino pirmąsias dvi rugsėjo savaites nuotaikas dėl naftos.
„Beveik 7 % naftos kainos nuosmukis dėl techninės pagalbos lygio paskatino ilgalaikį likvidavimą ir naują skolintų vertybinių popierių pardavimą, dėl kurio bendras WTI ir Brent ilgalaikis grynasis kursas buvo žemiausiame lygyje per 12 metų“, – Žaliavų strategijos vadovas Ole Hansenas. Saxo Bank, rašė šią savaitę, komentuodamas naujausią prekybininkų įsipareigojimų (COT) ataskaitą.
Be to, nuolatinis silpnumas rafinuotų degalų rinkoje padėjo padidinti grynąją trumpąją poziciją Europos ir JAV dyzelino ateities sandoriuose.
„Sujungus penkias pagrindines naftos ir degalų sutartis, jų grynoji vertė nukrito iki žemiausio lygio nuo 2011 m., kai ICE birža pradėjo rinkti duomenis apie Brent ir gazolį“, – pridūrė Hansenas.
Tarp atskirų sutarčių Brent pirmą kartą pastebėjo didelį pardavimą ir grynąjį deficitą. Grynoji ilgoji WTI pozicija susitraukė , bet išliko aukščiau 2023 m.
Šios savaitės pradžioje rizikos draudimo fondai grįžo prie pirkimo, nes nuolat sutriko naftos tiekimas Libijoje ir JAV žalios naftos gavyba dėl uragano Francine.
Savaitės pradžioje žalios naftos kainos šiek tiek atsigavo, nes didelė dalis JAV gavybos pajėgumų Meksikos įlankoje liko uždaryta.
Rinkos nuotaikas taip pat sustiprino lūkesčiai, kad FED iki metų pabaigos gali agresyviai mažinti palūkanų normas.
FED veiksmai palūkanų normų srityje, paklausa Kinijoje ir kitose didžiosiose naftą vartojančiose šalyse bei OPEC+ grupės rinkos valdymo politika ir toliau dominuos pasakojimuose apie naftos rinką ir prekybininkų bei stambių pramonės vartotojų sprendimuose, kaip. apdrausti savo statymus.
Tsvetana Paraskova Oilprice.com